มูลค่า ของพนักงาน หุ้น ตัวเลือก

พนักงานเลือกสต็อก - ESO. BREAKING DOWN Option Employee Stock - ESO โดยปกติแล้วพนักงานจะต้องรอระยะเวลาการให้สิทธิที่ระบุไว้ก่อนที่จะสามารถใช้ตัวเลือกและซื้อหุ้นของ บริษัท ได้เนื่องจากแนวคิดหลังตัวเลือกหุ้นคือการจัดให้เกิดแรงจูงใจระหว่างพนักงาน และผู้ถือหุ้นของ บริษัท ผู้ถือหุ้นต้องการเห็นการเพิ่มราคาหุ้นเพื่อให้รางวัลแก่พนักงานเนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปรับประกันได้ว่าทุกคนมีเป้าหมายเดียวกันในใจข้อตกลงในการเลือกสต๊อกหุ้นสมมติว่าผู้จัดการได้รับสิทธิในการซื้อหุ้น และข้อตกลง option ช่วยให้ผู้จัดการสามารถซื้อหุ้น 1,000 หุ้นของ บริษัท ได้ในราคาที่กำหนดหรือราคาการใช้สิทธิ 50 หุ้นต่อหุ้น 500 หุ้นของเสื้อกั๊กทั้งหมดหลังจากผ่านไปสองปีและอีก 500 หุ้นที่เหลือเมื่อสิ้นปีที่สาม การให้สิทธิหมายถึงพนักงานที่ได้รับความเป็นเจ้าของมากกว่าตัวเลือกและการให้สิทธิ์จูงใจให้พนักงานเข้าพักกับ บริษัท นี้จนกว่าจะมีการเลือกตัวเลือกตัวอย่างเช่นการเลือกใช้สต็อก ตัวอย่างสมมติว่าราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 70 หลังจากผ่านไปสองปีซึ่งสูงกว่าราคาใช้สิทธิในการซื้อหุ้นตัวเลือกผู้จัดการสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้น 500 หุ้นที่ถือครองได้ 50 หุ้นและขายหุ้นดังกล่าวในราคาตลาด 70 การทำธุรกรรมสร้างผลกำไรต่อหุ้น 20 หุ้นหรือคิดเป็น 10,000 หุ้น บริษัท ยังคงมีผู้จัดการที่มีประสบการณ์มา 2 ปีและผลกำไรของพนักงานจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นหากราคาหุ้นไม่เกิน 50 ราคาการใช้สิทธิผู้จัดการ ไม่ได้ใช้ตัวเลือกหุ้นเนื่องจากพนักงานเป็นเจ้าของตัวเลือกสำหรับ 500 หุ้นหลังจากสองปีผู้จัดการอาจจะสามารถออกจาก บริษัท และรักษาตัวเลือกหุ้นจนตัวเลือกหมดอายุการจัดเรียงนี้จะช่วยให้ผู้จัดการโอกาสที่จะได้กำไรจากราคาหุ้น เพิ่มขึ้นตามถนนการจัดเก็บข้อมูลในค่าใช้จ่ายของ บริษัท มักได้รับโดยไม่มีข้อกำหนดค่าใช้จ่ายเงินสดใด ๆ จากพนักงานหากราคาการใช้สิทธิคือ 50 บาทต่อหุ้นและราคาตลาดอยู่ที่ 70 บาทสำหรับ ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจจะจ่ายเงินให้แก่พนักงานให้ได้ความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองคูณด้วยจำนวนหุ้นหุ้นที่เลือกซื้อหุ้นละ 500 หุ้นจำนวนเงินที่จ่ายให้พนักงานคือ 20 X 500 หุ้นหรือ 10,000 ซึ่งจะช่วยลดความจำเป็นในการ คนงานที่จะซื้อหุ้นก่อนหุ้นจะขายและโครงสร้างนี้ทำให้ตัวเลือกที่มีคุณค่ามากขึ้น ESOs เป็นค่าใช้จ่ายให้กับนายจ้างและค่าใช้จ่ายในการออกตัวเลือกหุ้นจะโพสต์ในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท การคำนวณมูลค่าทางเลือกของสต็อก หามูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานของคุณการรับทราบมูลค่าของตัวเลือกหุ้นของคุณจะช่วยให้คุณสามารถประเมินแพคเกจค่าตอบแทนและตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีจัดการกับตัวเลือกหุ้นของคุณได้ดีขึ้นค่าตัวเลือกที่อธิบายไว้ในหนังสือของเรา ของตัวเลือกหุ้นมีสองส่วนส่วนหนึ่งที่เรียกว่ามูลค่าที่แท้จริงวัดกำไรจากกระดาษหากมีอยู่ในขณะที่เรากำหนดค่าตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกของคุณให้คุณ t เขามีสิทธิที่จะซื้อหุ้นที่ 10 หุ้นและหุ้นซื้อขายที่ 12 ตัวเลือกของคุณมีมูลค่าที่แท้จริงของ 2 ต่อหุ้นตัวเลือกมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอยู่กับศักยภาพในการกำไรมากขึ้นถ้าคุณยังคงถือตัวเลือกนี้เป็นส่วนหนึ่งของ ค่าขึ้นอยู่กับระยะเวลาจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุในหมู่ปัจจัยอื่น ๆ ดังนั้นจึงเรียกว่าค่าเวลาของตัวเลือกค่าของตัวเลือกหุ้นเป็นผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลาของมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะเข้าใจตัวเลือกที่ ค่าไม่ได้เป็นคำทำนายหรือแม้กระทั่งการคาดการณ์ว่าจะเป็นผลมาจากการเลือกตัวเลือกต่อไปหรือไม่ก็ตามตัวเลือกของคุณอาจมีมูลค่าเท่ากับ 5 ต่อหุ้น แต่ท้ายที่สุดมีการสร้างกำไร 25 หุ้นต่อหุ้นหรือไม่มีผลกำไรใด ๆ เลยค่าตัวเลือกทั้งหมดจะเป็นประโยชน์ ข้อมูล แต่ไม่ได้คาดการณ์ล่วงหน้าในอนาคตค่าอัตถกรรมและอัตนัยในทฤษฎีเราสามารถกำหนดค่าตัวเลือกได้โดยใช้สูตรหรือขั้นตอนที่ซับซ้อนในทางปฏิบัติค่าที่สำคัญสำหรับผู้ถือตัวเลือกหุ้นของพนักงานคือ ค่าอัตนัยของตัวเลือกค่าของตัวเลือกให้กับคุณนั่นคือเหตุผลที่ผมแนะนำวิธีการแบบง่ายเมื่อพิจารณาค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานสำหรับสิ่งหนึ่งถ้าวันหมดอายุของตัวเลือกของคุณเป็นเวลามากกว่าห้าปีไปฉันจะกำหนด ค่าราวกับว่ามันหมดอายุในห้าปีโอกาสที่ดีงามที่คุณได้รับรางวัล t ได้รับประโยชน์เต็มรูปแบบของระยะเวลานานของเวลานอกจากนี้ฉันละเว้นค่าเพิ่มใด ๆ ที่ผลิตโดยความผันผวนสูงที่เป็นวิธีการวัดเท่าไหร่หุ้น zigzags ขึ้น และในทางทฤษฎีความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงค่าตัวเลือกที่สูงขึ้น แต่ในทางปฏิบัติจะทำให้คุณเสี่ยงมากและปัจจัยลบที่ยกเลิกมูลค่าที่สูงขึ้นในความเห็นของฉันเพื่อการวางแผนฉันมักจะกำหนดค่าของ ตัวเลือกหุ้นของพนักงานเช่นถ้าสต็อกมีความผันผวนปานกลางแม้ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงผลิตค่าทางทฤษฎีที่สูงขึ้นทางลัดการประเมินผลข้อสังเกตเหล่านี้เกี่ยวกับค่าอัตนัยช่วยให้เราสามารถใช้ทางลัดบางส่วนที่ง่ายที่สุด o ne เป็นตัวเลือกใหม่ที่มีอายุการใช้งานตั้งแต่ 5 ปีขึ้นไปตัวเลือกนี้ไม่มีมูลค่าที่แท้จริงเนื่องจากราคาการใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้นหากเราไม่สนใจเวลาเพิ่มเติมเกินกว่า 5 ปีและยังไม่สนใจ มูลค่าของความผันผวนสูงตัวเลือกที่ออกใหม่มักจะมีค่าใกล้เคียงกับ 30 ของมูลค่าของสต็อกตัวอย่างคุณได้รับเลือกที่จะซื้อหุ้น 800 หุ้นที่ 25 ต่อหุ้นมูลค่ารวมของหุ้นเป็น 20,000 ดังนั้น ค่าตัวเลือกคือประมาณ 6,000 จำค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกอาจจะค่อนข้างสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ 6,000 เป็นตัวเลขที่เหมาะสมสำหรับค่าของตัวเลือกให้คุณถ้าคุณได้จัดตัวเลือกของคุณในขณะที่และราคาหุ้นได้หายไป up คุณต้องมีวิธีการที่ซับซ้อนมากขึ้นเล็กน้อยในการกำหนดค่าตัวเลือกสูตรอย่างเป็นทางการเป็นอย่างแท้จริงเหลือเชื่อ แต่ขั้นตอนต่อไปนี้จะช่วยให้คุณประมาณการที่สมเหตุสมผลราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกหุ้นจากมูลค่าปัจจุบันของหุ้นไป determin e ราคาที่แท้จริงของตัวเลือกเพิ่มราคาการใช้สิทธิของหุ้นโดย 25 เพื่อให้ได้ค่าประมาณของระยะเวลาห้าปีลดจำนวนดังกล่าวตามสัดส่วนหากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในเวลาไม่ถึงห้าปีเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงและ ค่าของเวลาที่จะได้รับมูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นตัวอย่างตัวเลือกของคุณช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นที่ 10 ต่อหุ้นหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ 16 และตัวเลือกจะหมดอายุในสี่ปีมูลค่าภายในคือ 6 ต่อหุ้นห้า - ปีมูลค่าจะเป็น 2 50 25 ของราคาการใช้งาน 10 00 แต่เราลดจำนวนที่หนึ่งในห้าเนื่องจากตัวเลือกจะหมดอายุในสี่ปีสำหรับตัวเลือกนี้ค่าที่แท้จริงคือ 6 00 ต่อหุ้นและค่าเวลาคือ ประมาณ 2 00 ต่อหุ้นมูลค่ารวมของตัวเลือก ณ จุดนี้คือประมาณ 8 00 บาทต่อหุ้นตรวจสอบการทำงานของคุณค่าเวลาของออปชันหุ้นอยู่ระหว่างศูนย์กับราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกใด ๆ บ่งบอกถึงความผิดพลาดคุณอาจจะไม่ได้เป็น le ทำคำนวณนี้ในหัวของคุณ แต่มันง่ายสวยด้วยเครื่องคิดเลขและที่มากเกินกว่าที่เราสามารถพูดได้สำหรับสูตร Black - Scholes จำไว้ว่าที่นี่อีกครั้งเราละเลยค่าเพิ่มของความผันผวนสูงดังนั้น มูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกหุ้นอาจสูงกว่าจำนวนที่คำนวณโดยใช้ขั้นตอนแบบง่ายนี้เงินปันผลลดมูลค่าของตัวเลือกหุ้นเพราะตัวเลือกผู้ถือ don t รับเงินปันผลจนกว่าจะออกกำลังกายตัวเลือกและถือหุ้นถ้า บริษัท ของคุณจ่ายเงินปันผล ทำให้รู้สึกเพื่อลดค่าที่คำนวณโดยวิธีการทางลัดที่อธิบายไว้ข้างต้นต้อง Online Calculator. There มีจำนวนตัวเลือกเครื่องคิดเลขสต็อกสินค้าบนอินเทอร์เน็ตบางอย่างจะไม่ดีเลย แต่บางที่ดีและฟรีที่ฉันชอบคือโดยการอ่าน คำอธิบายของเราก่อนจากนั้นไปที่หน้านี้และค้นหาลิงก์ไปยังเครื่องคิดเลขพื้นฐานของพวกเขาเริ่มต้นด้วยการป้อนสัญลักษณ์สำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณลงในช่องสัญลักษณ์ตัวอย่างเช่นถ้าคุณทำงานกับ Intel ให้ป้อน INTC ละเว้นกล่องสำหรับสไตล์เพราะไม่สำคัญสำหรับประเภทของตัวเลือกนี้กล่องถัดไปเป็นราคาและควรมีราคาล่าสุดสำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณคุณสามารถปล่อยให้มันคนเดียวหรือเปลี่ยนถ้าคุณต้องการดู ค่าตัวเลือกเมื่อราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่ากล่องถัดไปคือการตีซึ่งหมายความว่าราคาการใช้สิทธิของออปชันหุ้นของคุณป้อนตัวเลขนั้นและข้ามวันหมดอายุเพราะคุณกำลังป้อนจำนวนวันที่จะหมดอายุแทน Don ไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการคำนวณจำนวนวันที่แน่นอนเพียงตัวเลขปีหรือเดือนและคูณด้วย 365 หรือ 30 กล่องต่อไปคือความผันผวนและถ้าคุณป้อนสัญลักษณ์หุ้นที่ดีหมายเลขมีอยู่แล้วมีวิธีเย็นคือถ้าจำนวนเป็น 30 หรือน้อยกว่าเพียงยอมรับมันและย้ายไปถ้ามันสูงกว่า 30 ฉันจะมีแนวโน้มที่จะลดไปถึง 30 ในกรณีส่วนใหญ่เนื่องจากตัวเลือกของคุณทำให้คุณมีความเสี่ยงมากคุณสามารถยอมรับหรือเปลี่ยนแปลงค่าที่เครื่องคิดเลขเสนอสำหรับ อัตราดอกเบี้ยและเงินปันผล ก่อนที่คุณจะเห็นค่าของตัวเลือกและสิ่งอื่น ๆ อีกมากมายที่แท้จริงจะเป็นภาษากรีกให้คุณทราบว่าเครื่องคิดเลขนี้จะให้มูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นของคุณถ้าตัวเลือกของคุณคือ ในเงินที่หมายถึงหุ้นซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาใช้สิทธิของตัวเลือกส่วนหนึ่งของมูลค่าเป็นมูลค่าที่แท้จริงและส่วนหนึ่งเป็นค่าเวลาลบราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกจากราคาซื้อขายหุ้นเพื่อให้ได้ภายใน value จากนั้นคุณสามารถลบค่าที่แท้จริงออกจากค่าโดยรวมเพื่อเรียนรู้ค่าเวลาของตัวเลือกหุ้นของคุณตัวเลือกการใช้งานของพนักงานการประเมินและการกำหนดราคาโดย John Summa CTA ปริญญาเอกผู้ก่อตั้งและประเมินค่า ESO เป็นปัญหาที่ซับซ้อน แต่สามารถเป็นได้ เข้าใจง่ายเพื่อให้ผู้ถือ ESOs สามารถเลือกข้อมูลเกี่ยวกับการจัดการการชดเชยหุ้นการประเมินค่าตัวเลือกใด ๆ จะมีมูลค่ามากหรือน้อยขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักดังต่อไปนี้ ความผันผวนของมูลค่าเวลาที่เหลืออัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงราคาการตีราคาและราคาหุ้นเมื่อผู้รับสิทธิ์ได้รับรางวัล ESO ให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้น 1,000 หุ้นของ บริษัท ในราคาที่ตีราคา 50 ตัวอย่างเช่นโดยปกติ ราคาวันที่ให้สิทธิ์ของหุ้นเป็นราคาเดียวกับราคาการประท้วงดูตารางต่อไปนี้เราได้ทำการประเมินมูลค่าบางส่วนจากแบบจำลอง Black-Scholes ที่รู้จักกันดีและใช้กันอย่างแพร่หลายในการกำหนดราคาทางเลือกเราได้ใส่ตัวแปรหลักที่อ้างถึงในขณะที่ การถือครองตัวแปรอื่น ๆ บางอย่างเช่นการเปลี่ยนแปลงราคาอัตราดอกเบี้ยคงที่เพื่อแยกผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงค่า ESO จากการสลายตัวของค่าเวลาและการเปลี่ยนแปลงความผันผวนอย่างเดียวประการแรกเมื่อคุณได้รับทุนสนับสนุน ESO ตามที่แสดงในตารางด้านล่าง แม้ว่าตัวเลือกเหล่านี้ยังไม่ได้อยู่ในเงินพวกเขาจะไม่ไร้ค่าพวกเขามีมูลค่าที่สำคัญที่รู้จักกันเป็นค่าเวลาหรือภายนอกในขณะที่เวลาในการกำหนดคุณสมบัติการหมดอายุในกรณีจริงสามารถลดในบริเวณที่พนักงานอาจ n ยังคงอยู่กับ บริษัท เต็ม 10 ปีสันนิษฐานด้านล่างเป็นเวลา 10 ปีสำหรับการทำให้เข้าใจง่ายหรือเนื่องจากผู้ได้รับอนุญาตอาจดำเนินการออกกำลังกายก่อนกำหนดสมมติฐานบางค่าที่เป็นธรรมถูกนำเสนอด้านล่างโดยใช้แบบจำลอง Black - Scholes เรียนรู้เพิ่มเติมอ่านข้อดีของ Option Mastion คืออะไร วิธีการหลีกเลี่ยงตัวเลือกการปิดบัญชีด้านล่างมูลค่าตามตัวอักษรสมมติว่าคุณถือ ESO ของคุณจนกว่าจะหมดอายุตารางต่อไปนี้จะให้บัญชีที่ถูกต้องของค่าสำหรับ ESO ที่มีราคาการใช้สิทธิ 50 และ 10 ปีจะหมดอายุและถ้าที่ราคาหุ้นเงินเท่ากับราคาการตีราคา ตัวอย่างเช่นมีความผันผวนของสมมุติฐานสมมติฐานอีก 30 ข้อที่ใช้ทั่วไป แต่อาจจะมีค่าน้อยกว่าหากค่าความผันผวนตามจริงในช่วงเวลาที่สูงขึ้นเราจะเห็นว่าเมื่อให้ตัวเลือกมีมูลค่า 23,080 23 08 x 1,000 23,080 เมื่อเวลาผ่านไป แต่ให้พูดจาก 10 ปีเพียงสามปีที่จะหมดอายุ ESOs สูญเสียมูลค่าอีกสมมติว่าราคาของหุ้นยังคงเหมือนเดิมลดลงจาก 23,080 ถึง 12,100 นี้คือการสูญเสียของ ti ฉันมูลค่าค่าทางทฤษฎีของ ESO ตลอดเวลา - 30 สมมุติความผันผวนรูปที่ 4 ราคายุติธรรมสำหรับ ESO เงินที่มีราคาการใช้สิทธิ 50 ภายใต้สมมติฐานที่แตกต่างกันเกี่ยวกับเวลาที่เหลือและความผันผวนรูปที่ 4 แสดงตารางเวลาเดียวกันของราคาที่กำหนด เวลาที่เหลือจนกว่าจะหมดอายุ แต่ที่นี่เราเพิ่มระดับสันนิษฐานที่สูงขึ้นของความผันผวน - ตอนนี้ 60 ขึ้นจาก 30 พล็อตสีเหลืองแสดงให้เห็นถึงความผันผวนสันนิษฐานที่ต่ำกว่า 30 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงมูลค่าที่ลดลงได้ทุกจุดเวลาพล็อตสีแดงในขณะที่แสดงค่า มีความผันผวนสูงกว่าสมมติฐาน 60 และเวลาที่เหลืออยู่ใน ESOs เห็นได้ชัดว่าในระดับความผันผวนที่สูงขึ้นคุณจะแสดงค่า ESO ที่มากขึ้นตัวอย่างเช่นในอีกสามปีข้างหน้าแทนที่จะเป็นเพียง 12,000 เท่าในกรณีก่อนหน้านี้ที่ความผันผวน 30 21,000 มูลค่าที่ความผันผวน 60 ดังนั้นสมมติฐานความผันผวนอาจมีผลกระทบใหญ่กับมูลค่าทางทฤษฎีหรือยุติธรรมและควรตัดสินใจเกี่ยวกับการบริหารจัดการ ESOs ของคุณตารางด้านล่างแสดงข้อมูลเดียวกันในตาราง รูปแบบสำหรับ 60 ระดับสมมติว่ามีความผันผวนเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการคำนวณค่าตัวเลือกใน ESOs โดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes ค่าทางทฤษฎีของ ESO ตลอดเวลา 60 ความผันผวนที่คาดว่าจะ